Één van de belangrijkste aspecten van treasury is het beheersen van risico’s. Risicomanagement in relatie tot treasurybeheer heeft betrekking op het beheersen van financiële risico’s (renterisico’s, kredietrisico’s, liquiditeitsrisico’s en koersrisico’s). Hieronder worden de belangrijkste aandachtspunten per deelgebied weergegeven.
Algemene risicobeheersing
Er wordt voldaan aan de ratingvereisten voor instellingen waar de gemeente zaken mee doet, zoals gesteld in de Regeling uitzettingen en derivaten decentrale overheden (Ruddo).
Renterisicobeheer
- de gemiddelde netto vlottende schuld per kalenderkwartaal wordt getoetst aan de kasgeldlimiet;
- de hoogte van de jaarlijkse verplichte aflossingen en renteherzieningen wordt getoetst aan de renterisiconorm;
- de liquiditeitsplanning is de basis voor het indekken van renterisico’s.
Op deze risico's wordt verderop nader ingegaan.
Kredietrisicobeheer
Er is inzicht in de leningen/garanties die verstrekt zijn en daarmee inzicht in omvang van de risicopositie.
Liquiditeitsrisico
Middels de liquiditeitenplanning wordt het liquiditeitsrisico bewaakt. De liquiditeitenplanning ziet zowel op de exploitatie-uitgaven als de investeringen als de grexen. Vanuit de organisatie worden prognoses aangeleverd voor de investeringen en grexen en grote uitgaven-/inkomstenstromen. Mede op basis van deze informatie wordt de liquiditeitenplanning opgesteld. In de praktijk is het opstellen van een betrouwbare en nauwkeurige liquiditeitenplanning niet eenvoudig. Dit heeft te maken met de inherente onzekerheden die verbonden zijn aan de activiteiten van de gemeente en de hieraan verbonden financiële gevolgen.
De liquiditeitenplanning helpt om bedragen slechts te lenen c.q. uit te zetten gedurende de periode dat zij daadwerkelijk nodig respectievelijk beschikbaar zijn. Hiermee worden interne liquiditeitsrisico’s beperkt. Interne liquiditeitsrisico’s doen zich bijvoorbeeld voor wanneer de gemeente gelden voor een bepaalde periode heeft uitgezet en gedurende de looptijd van de uitzetting blijkt dat de gelden (onverwacht) nodig zijn voor het doen van een investering. Dit kan tot gevolg hebben dat de gemeente tijdelijk een lening moet aantrekken. Dit kan negatieve gevolgen hebben voor de financiële resultaten.
Momenteel heeft de gemeente een liquiditeitsoverschot, omdat met name de investeringen achterblijven bij de planningen en er een groot bedrag aan rijksbijdragen (eind 2025 circa € 23 miljoen) vooruit ontvangen is. De overtollige gelden worden dagelijks afgeroomd en uitgezet via Schatkistbankieren of uitgezet bij andere overheden.
Eind 2024 is er een lening van € 10 miljoen verstrekt aan een gemeente voor 1 jaar. Deze lening is verstrekt tegen de achtergrond dat de rijksbijdrage uit het Volkshuisvestingsfonds voor de herontwikkeling van St. Jozeflaan West en Schaekenstraat gedurende langere tijd niet nodig is en er tegen een gunstig rentepercentage (in de verwachting dat het rentepercentage schatkistbankieren zou dalen o.i.v. de dalende ECB-rente) kon worden uitgezet. Eind 2025 is deze verstrekte lening van € 10 miljoen opnieuw uitgezet aan deze gemeente voor een half jaar. De uitzetting van de lening daarna is afhankelijk van de liquiditeit op dat moment.
Risicobeheer
Door de invoering van het schatkistbankieren zijn de koersrisico’s nihil. Waar in het verleden structurele overtollige geldmiddelen konden worden belegd, in bijvoorbeeld aandelen (met het bijbehorende koersrisico), is dat nu niet meer mogelijk.